Prevendo uma nova onda de inflação no Brasil, o mercado aposta em uma elevação de 0,5 ponto percentual no juro básico (taxa Selic) na noite de hoje, de 8,5% para 9% ao ano. Com a Selic nesse patamar, a poupança continuaria mais atraente que a maioria dos fundos de renda fixa considerando o ganho líquido mensal, que desconta taxas cobradas e impostos. É o que mostra levantamento da Anefac (Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade). Na comparação, a caderneta volta a render 0,5% mês mais TR (Taxa Referencial), uma vez que a Selic está acima de 8,5% ao ano.
Pela norma vigente desde 4 de maio de 2012, depósitos feitos na caderneta a partir dessa data rendem 70% da Selic mais a TR sempre que o juro básico for menor ou igual a 8,5% ao ano. E têm remuneração de 0,5% ao mês (ou 6,17% ao ano) mais a TR quando o juro estiver acima desse nível.
Para depósitos anteriores a 4 de maio de 2012, o rendimento é sempre de 0,5% ao mês mais a TR.
Segundo a Anefac, a poupança, com rentabilidade de 0,54% ao mês, ganha de todos os fundos de renda fixa com taxa de administração a partir de 1,5% ao ano, independentemente do prazo para resgate dos recursos. Já os fundos que cobram 1% ao ano de taxa só pagam mais se o saque for feito após dois anos.
E produtos que cobram 0,5% ao ano -normalmente, em aplicações acima de R$ 50 mil- vencem da poupança para saques a partir de seis meses.
Para o planejador financeiro Mauro Calil, porém, o investimento na poupança só é recomendável a quem pretende usar o dinheiro em um horizonte de seis meses, no máximo um ano, ou a quem possui poucos recursos diponíveis para investimento.
"Embora o rendimento da poupança permaneça maior que a maioria dos fundos de renda fixa, o investidor consegue encontrar melhores retornos de longo prazo em outros tipos de investimento", diz. "Mas é preciso pensar em um horizonte de, no mínimo, cinco anos".
A planejadora financeira e colunista da Folha de S.Paulo, Marcia Dessen, explica que o que pesa na hora de o investidor escolher a caderneta de poupança -mesmo sabendo que seu rendimento poderia ser um pouco maior em outras aplicações- é a comodidade.
"Ele se sente mais seguro na poupança, pela simplicidade operacional", diz. "Além disso, a caderneta é um investimento de elevada liquidez -ou seja, o investidor consegue resgatar o dinheiro a qualquer momento, sem custo e sem cobrança de Imposto de Renda", acrescenta a especialista.
