Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central se reúne na próxima quarta-feira (6) e deve reduzir a taxa básica de juros da economia dos atuais 7,5% para 7% ao ano, segundo aposta dos economistas do mercado financeiro.
Se confirmado, esse será o menor patamar para a taxa Selic desde o início da série histórica do Banco Central, em 1986, ou seja, em mais de 30 anos.
Até então, a menor taxa de juros básica que se tem notícia, de 7,25% ao ano, havia sido registrada entre outubro de 2012 e abril de 2013.Economistas do mercado financeiro, porém, trabalham com séries históricas mais antigas que a do Banco Central.
Segundo estudo de Maurício Molan, do banco Santander, em 7% ao ano, a taxa interbancária “overnight” (muito próxima à taxa básica, Selic) "certamente seria a menor dos últimos 60 anos".
"O menor juro da história republicana foi, provavelmente, algo próximo a 5%, predominante no início do século passado", acrescentou.
Para o economista do Bradesco, Igor Velecico, esse patamar para a taxa básica da economia seria o mais baixo desde o início da série histórica da instituição financeira, em 1974. "É essencialmente a taxa mais baixa desde sempre", declarou.
Apesar de o juro básico ser o mais baixo em décadas, a taxa real (calculada após o abatimento da inflação estimada para os próximos 12 meses), utilizada para comparações internacionais, ainda segue elevada, segundo cálculos do MoneYou e da Infinity Asset Management.
O patamar atual de 7,5% ao ano, por exemplo, representa juros reais pouco abaixo de 3% ao ano. Em 40 economias pesquisadas, entretanto, a taxa média está negativa em 0,2% ao ano.
JUROS BANCÁRIOS ALTOS
Mesmo com a taxa Selic próxima do menor patamar em décadas, os juros bancários seguem em níveis elevados para padrões internacionais, segundo economistas.
Em outubro deste ano, segundo informações do BC, a taxa média de todas as operações (pessoas físicas e jurídicas, com recursos livres) somou 43,6% ao ano - muito acima da taxa básica.
Para empresas, os juros bancários médios ficaram em 23,3% ao ano em outubro, enquanto que, para pessoas físicas, atingiu 59,5% ao ano – com algumas linhas de crédito em patamares bem mais elevados, como no cheque especial (323,7% ao ano) e no cartão de crédito rotativo (337,9% ao ano).
Segundo o diretor executivo de Estudos e Pesquisas Econômicas da Associação Nacional de Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac), Miguel José Ribeiro de Oliveira, os juros bancários brasileiros são, de fato, elevados na comparação com outros países.
Ele diz que, em economias mais desenvolvidas, os juros, em algumas linhas de crédito, chegam ao patamar de 3% a 5% ao ano. As taxas mais caras, afirma, podem atingir mais 10% ao ano - mesmo assim bem abaixo do patamar dos juros cobrados pelos bancos brasileiros.
"A Selic [juros básicos] é um dos componentes da taxa de juros bancária. Em uma comparação, por exemplo, com uma camiseta, ela tem tecido, costureira, marketing da loja, funcionários, tem uma série de custos que são cobrados. Quando vai fazer um financiamento, seja consignado, imobiliário, a Selic é um dos itens que compõem o custo do dinheiro", explicou.
Entre os itens que compõem o custo do juros bancário no Brasil, estão:
Custo de captação: quanto os bancos pagam pelos recursos, valor que está ligado ao juro básico da economia, a Selic, fixada pelo Banco Central;
Depósitos compulsórios: recursos que os bancos têm de deixar parados no BC, para ajudar no controle da inflação;
Cunha fiscal: impostos cobrados, que são repassados pelas instituições financeiras;
Despesas administrativas: custo de processos e com funcionários dos bancos;
Risco: taxa de inadimplência das operações;
Margem líquida: lucro das instituições financeiras.
