Em setembro, mês do quinto corte seguido da Selic, o juro médio do rotativo do cartão subiu de 444,9% para 451,7% ao ano, segundo o Banco Central (BC). Em março, mês do primeiro corte do ciclo, estava em 428,3%.
Fosse qual fosse a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) de quarta-feira, dificilmente ela chegaria à fatura de quem está no rotativo do cartão. Muita família que adiou a troca da dívida cara à espera de juros menores vê mais uma reunião passar.
Minha posição é que essa espera nunca fez sentido: para quem paga juro de cartão, a Selic é quase irrelevante. A decisão que importa é outra, e não depende do BC.
Os números do BC mostram o por quê. No mesmo mês de setembro, o cheque especial passou de 136,3% para 139% ao ano. A taxa básica caiu de 15% para 13,75% ao longo do ciclo, e o rotativo andou na direção contrária. O peso da dívida também cresce.
O endividamento das famílias com o sistema financeiro chegou a 50,1% da renda acumulada em 12 meses em agosto. No mesmo mês, o pagamento de dívidas comprometia 29% .
O crédito com garantia de imóvel muda essa conta porque o imóvel reduz o risco de quem empresta. E o mercado já fez essa conta: as concessões da modalidade somaram R$ 6,67 bilhões no primeiro semestre deste ano, alta de 30,9%.
Para quem tem imóvel, a diferença para o rotativo segue de outra ordem de grandeza: o crédito com garantia custa uma fração de um rotativo que passa de 15% ao mês.
A objeção mais forte é que colocar a casa em garantia para pagar cartão troca um problema caro por um risco maior. Ela é séria. Na alienação fiduciária, regida pela Lei nº 9.514, de 1997, o atraso pode levar à consolidação da propriedade em nome do credor e ao leilão do imóvel, sem passar pelo Judiciário.
Mas o teto impede que a dívida mais que dobre, não a torna suportável. E a regra do Conselho Monetário Nacional (CMN) limita o rotativo a um mês: depois disso, a saída oferecida pelo banco é o parcelamento da fatura, que custou em média 193% ao ano em setembro, segundo o BC. Renegociar dentro do cartão quase sempre significa continuar pagando juro de cartão.
Por isso, a pergunta certa não é se o Copom vai cortar, e sim se a troca passa por uma régua objetiva. Ela só faz sentido quando quita a dívida cara inteira, de uma vez. Quando a parcela nova cabe na renda de hoje, sem contar com juro menor ou aumento salarial no futuro.
E quando a comparação é feita pelo custo efetivo total, com avaliação, registro e seguros, e não pela taxa do anúncio. Vale escolher o menor prazo que a renda aguenta, não o maior que o banco oferece.
Há também casos em que o imóvel não deve entrar. Se a dívida nasceu de um gasto mensal maior que a renda, a troca só empurra o problema para a frente e coloca a casa no meio dele. S
e a renda é instável, uma parcela de muitos anos vira risco. E se a folga no orçamento for usada para consumir mais, o crédito barato deixa de ser solução e vira a próxima dívida.
O Copom decide o custo do dinheiro na economia. Quem está no rotativo precisa decidir se tem um plano para sair dele. Para quem tem imóvel e passa na régua, esperar a próxima reunião é a opção mais cara disponível. Para quem não passa, o imóvel não é a saída, e nenhuma decisão do BC vai mudar isso.
